ADS
W poniedziałek Nvidia (NVDA) osiągnęła rekordowe zamknięcie, ponieważ akcje sprzętu AI odnotowały niedawny wzrost, napędzane entuzjazmem inwestorów związanym z rosnącym zapotrzebowaniem na sztuczną inteligencję.
Akcje Nvidii wzrosły o 8% od poprzedniego tygodnia, co zbliża producenta chipów do wyprzedzenia Apple (AAPL) jako najbardziej wartą spółką na Wall Street. Ostatni wzrost akcji jest wynikiem ostatnich oświadczeń prezesa Jensena Huanga oraz partnerów firmy, którzy podkreślili krytyczną potrzebę procesorów AI firmy.
Boom związany z AI spowodował także wzrost cen akcji innych firm zajmujących się procesorami AI i sprzętem, w tym Arm (ARM), Qualcomm (QCOM), Broadcom (AVGO), Super Micro Computer (SMCI), Astera Labs (ALAB) i Micron (MU). Każda z tych firm dała wyraźne sygnały o silnym zapotrzebowaniu na swoje produkty. W poniedziałek akcje TSMC (TSM) również osiągnęły rekordowy poziom.
Podsumowując, indeks PHLX Semiconductor (^SOX) wzrósł o 4,5% w ciągu ostatnich pięciu dni, wyprzedzając S&P 500 (^GSPC), który zwiększył się o 2,9% przez ten sam okres.
Wzrostowy kierunek akcji chipów AI jest pozytywnym sygnałem dla wydatków na sprzęt AI, co łagodzi obawy Wall Street dotyczące bliskiego spowolnienia inwestycyjnego.
“Chociaż akcje z fazy 2 [czyli związane z infrastrukturą AI, takie jak Arm, TSMC i SMCI] wydają się umiarkowanie drogie w odniesieniu do historii, istnieje możliwość, że zapotrzebowanie na AI zmusi gigantów technologicznych do jeszcze większych wydatków na kapitał powiązany z AI, niż obecnie oczekują inwestorzy i analitycy,” napisali analitycy Goldman Sachs w swoim raporcie z 10 października.
Google (GOOG), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) i Meta (META) już zadeklarowały, że nadal będą przeznaczać znaczne kwoty na infrastrukturę AI w nadchodzącym roku. To będzie korzystne dla firm sprzętu AI, w tym Nvidii. Według Goldman Sachs, jest przewidywane, że giganci technologiczni przeznaczą łącznie 215 miliardów dolarów i 250 miliardów dolarów na wydatki na kapitał AI w latach 2024 i 2025.
Przewiduje się także, że najnowsza runda finansowania OpenAI w wysokości 6,6 miliarda dolarów dostarczy firmom sprzętowym, takim jak Nvidia, kapitał potrzebny do kontynuowania rozwoju ich modeli AI.
Harlan Sur, analityk JPMorgan, przewiduje, że przychody branży półprzewodnikowej wzrosną o 6-8% w roku 2024. W niedawnej komunikacji dla inwestorów stwierdził, “Jesteśmy optymistyczni co do akcji w dziedzinie półprzewodników oraz sprzętu półprzewodników. Oczekujemy, że akcje będą nadal rosnąć w oczekiwaniu na poprawę podaży/popytu w 2H24/25 i stabilne/rozwijające się tendencje w zakresie zysków w CY24/25.”
Jednakże spadek inwestycji jest nieunikniony. Pytanie brzmi o czas.
W przeciwieństwie do oprogramowania AI, które zazwyczaj jest dostępne w modelu subskrypcyjnym, hardware jest sprzedawany jednorazowo. Analitycy ostrzegają, że firmy zajmujące się chipami AI są obecnie w bańce, która ostatecznie pryska w wyniku znacznego zmniejszenia inwestycji przez Big Tech w infrastrukturę AI.
Na pewno najnowsze raporty zysków gigantów technologicznych ujawniły rosnącą różnicę między ich znacznymi wydatkami na infrastrukturę sztucznej inteligencji a zwrotem z inwestycji, co nadwyrężyło już napięte relacje ze Wall Street. Po publikacji kwartalnych raportów finansowych, które ujawniły miliardy wydatków na AI, akcje Google’a, Microsoftu i Amazona spadły wszystkie pod koniec lata.
W mailu do Yahoo Finance, analityk D.A. Davidson Gil Luria stwierdził: “Jesteśmy nadal optymistyczni co do wydatków na infrastrukturę centrum danych w tym roku i potencjalnie jeszcze w przyszłym. Jednak przewidujemy, że hyeperskalerzy osiągną szczyt wydatków kapitałowych już w przyszłym roku.”
